作为央行每年一度的重磅陈诉，9月3日，《中国金融稳定陈诉(2021)》(下称《陈诉》)宣布，十七个专题涉及宏观杠杆率、高风险机构处置、中小银行资本增补、房贷集中度等重点议题，并对2021年相关监管事情偏向进行了明确 。
《陈诉》提出，未来，要处置好金融生长、金融稳定和金融宁静的关系，健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，推动中小金融机构革新化险，着力降低信用风险，维护股市、债市、汇市平稳运行，严密防范外部风险攻击 。
光大银行分析师周茂华对记者体现，目前国内经济生长仍面临庞大的内外环境，防疫常态化、推动经济恢复，国内仍存在局部风险隐患等，需要做好稳增长、防风险和促革新平衡 。一方面宏观政策保持灵活适度，精准有效，引导金融支持实体经济单薄环节和重点新兴领域，为促经济恢复提供须要支持 。另一方面，继续防范化解风险，加快完善制度，提升监管水平 。促进国内金融业健康生长，让金融与实体经济良性循环 。
宏观杠杆率趋稳回落迹象明显
开端测算，2020年末我国宏观杠杆率为279.4%，比上年末高23.5个百分点 。分部门看，企业部门为161.2%，比上年末高9.1个百分点；住户部门为72.5%，比上年末高7.4个百分点；政府部门为45.7%，比上年末高7.1个百分点 。
《陈诉》指出，疫情导致名义GDP增速放缓是推升我国宏观杠杆率的重要因素，孝敬率达58.4% 。但随着经济稳步苏醒，2020年宏观杠杆率增幅逐季收窄，第四季度环比净下降 。
随着经济恢复增长，自去年四季度以来，我国宏观杠杆率已连续三个季度下降 。
数据显示，2021年一季度我国宏观杠杆率为276.8%，比上年末低2.6个百分点 。非金融企业、政府部门和住户部门的杠杆率分别下降0.9、1.3和0.4个百分点，均泛起差异水平的回落 。
近期，国家金融与生长实验室(NIFD)宣布《2021年二季度中国杠杆率陈诉》显示，今年二季度我国宏观杠杆率下降了2.6个百分点，为265.4%；上半年共下降4.7个百分点，实现“完美去杠杆” 。
值得注意的是，在本次《陈诉》摘要和专题中均将宏观杠杆率列为金融稳定重要性之首，也引起业内关注 。
浙商证券首席经济学家李超认为，《陈诉》将宏观杠杆率重要性提升到一个新的高度，后续宏观杠杆率将成为视察金融稳定的核心指标和政策的重要影响变量 。但尽管如此，仍然坚定认为年内货币政策将继续宽松，一方面在于宏观杠杆率目前泛起趋稳回落迹象，另一方面，随着经济增速下行压力加大，货币政策也需兼顾金融稳定和稳增长 。
房贷集中度管理步入常态化
房贷集中度管理实施半年，效果已在上市银行半年度结果单中有所体现 。
近期，A股上市银行中报披露完毕，其中涉房贷款泛起出差异化体现 。有超六成银行涉房类贷款占比力去年末有所下降，但仍有部门银行两项指标或其中一项指标超红线 。
房地产贷款集中度管理制度，是指银行业金融机构的房地产贷款余额占等到个人住房贷款余额占比不得高于人民银行、银保监会规定的相应上限 。
《陈诉》指出，房地产贷款集中度管理有利于提高金融体系稳健性，有利于促进房地产市场平稳健康生长，有利于引导金融资源从房地产转向实体经济，也有利于抑制居民部门杠杆率水平 。
央行认为，当前，房地产贷款集中度管理制度已进入常态化实施阶段，会同银保监会连续做好银行业金融机构房地产贷款集中过活常监测，督促超限银行凭据过渡期调整方案有序实现压降目标，在实践中不停完善房地产贷款集中度管理制度，促进房地产市场健康生长 。
探索开发创新型资本增补工具
“中小银行增补资本事情取得了积极进展，但受疫情攻击影响，中小银行的资产质量和盈利能力仍然承压，增补资本的需求较大，部门中小银行资质相对较差或经验不足，通过市场化方式刊行资本增补工具面临较大困难 。”《陈诉》指出 。
2020年7月1日，国务院常务会议决定允许地方政府专项债合理支持中小银行增补资本 。财政部部署了2000亿元专项债券额度，支持20个地域的中小银行增补资本 。
在支持中小银行刊行永续债、二级资本债等创新型资本工具方面，据统计，2020年80家中小银行永续债和二级资本债合计刊行规模凌驾2000亿元，刊行主体不停扩容；另外，多家银行通过直接融资方式增补资本，2020年以来，渤海银行、威海银行在H股上市，分别融资134.7亿港元、28.3亿港元，厦门银行、重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行、上海农商银行在A股首发上市募资17.7亿元、37.6亿元、24.55亿元、12.26亿元、85.84亿元 。
在周茂华看来，各地域、种种型银行经营分化明显，不排除个体银行经营困难，但整体不会增加地方政府债务风险敞口，一是整体规模2000亿元分配至20个地域的中小银行，每家银行分配额度不大；二是银行仍是国内融资主渠道，整体保持盈利；三是双方通过市场化方式，对专项债还本付息有保障 。地方政府债务最大风险在于举债不规范、使用不科学，地方经济不活跃 。
“通过地方专项债方式为中小银行增补资本，夯实经营基础，而且通过银行资本金杠杆可以撬动万亿资金，支持小微企业和重点新兴领域，有助于提振区域经济，增强中小银行抗风险能力、提振区域经济增加税收来源，同时，也提升财政资金使用效率 。”周茂华称 。
《陈诉》强调，下一步，要进一步完善银行增补资本的市场环境和配套政策，支持地方政府在下达的额度内依法依规刊行专项债券增补资本，指导支持中小银行用好用足现有市场化渠道，探索开发创新型资本增补工具，健全可连续的资本增补体制机制 。同时，将中小银行革新和增补资底细结合，推动中小银行厘清定位、完善治理、加强风险管控，形成健康生长的长效机制 。
高风险机构集中在农合机构和村镇银行
《陈诉》还显示，2021年第二季度，央行对4400家银行业金融机构开展评级，包罗大型银行24家、中小银行3999家、非银行机构377家 。评级结果整体稳定 。
评级结果划分为11级，分别为1~10级和D级，品级越高体现机构的风险越大，已倒闭、被接管或取消的机构为D级 。其中，评级结果1~5级为“绿区”、6~7级为“黄区”，“绿区”和“黄区”机构可视为在宁静界限内；评级结果8~D级为“红区”，为高风险机构 。
3978家参评机构处于宁静界限内，资产占比98.6% 。评级结果在“绿区”的机构约2169家，资产规模298万亿元，资产占比90.4%；“黄区”机构1809家，资产规模27万亿元，资产占比8.2%；“红区”机构422家，资产规模4.6万亿元，资产占比1.4% 。
央行称，由此可见，我国银行业金融机构整体经营稳健，风险总体可控 。
分机构类型看，大型银行评级结果较好，部门农村中小金融机构存在一定风险 。其中，农合机构(包罗农村商业银行、农村合作银行、农村信用社)和村镇银行风险最高，高风险机构数量分别为271家和122家，数量占全部高风险机构的93% 。
分区域看，绝大多数省份存量风险已压降，区域金融生态得到优化 。浙江、福建、江西、上海等省市辖内无高风险机构；广东、江苏、湖南、安徽等省“绿区”机构占比均凌驾60%；19个省市辖内高风险机构维持在个位数水平 。辽宁、甘肃、内蒙古、河南、山西、吉林、黑龙江等省份高风险机构数量较多 。
值得注意的是，《陈诉》中，央行同时披露了对第三方互联网平台存款业务进行规范的情况 。《陈诉》提到，一些银行借助互联网平台的流量和场景优势，通过第三方互联网平台销售个人存款产物，突破了经营的地域限制 。此类产物已成为部门中小银行跨区域吸收存款、缓解流动性压力的主要手段，加大了风险外溢的隐患 。今年1月，银保监会、人民银行出台文件对第三方互联网平台存款业务进行规范 。
据开端统计，截至2020年末，约89家银行(其中84家为中小银行)通过第三方互联网平台吸收的存款余额约5500亿元，较2019年末增长127%，其中央行评级8级以上的高风险银行吸收存款余额占比近50% 。某家高风险银行70%的存款为通过第三方互联网平台吸收的异地存款，而其同业融资占总欠债比重从2019年末的30%下降至3.2% 。
此外，人民银行与证监会建立相同机制，凭据央行评级情况，为银行刊行上市、增资扩股等重大事项提供参考意见 。此外，一些地方政府财政资金管理招标也将央行评级结果作为参考依据 。
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