截至5月12日，共有58家信托公司宣布了2023年年报 。中诚信托与《金融时报》连续第10年合作宣布信托公司年报分析 。此次《2023年信托公司年报分析》分为业绩篇和业务篇，业绩篇将全面展现信托公司的业绩体现与变化趋势；业务篇将反映信托公司的业务结构及创新业务 。
从已披露年报的58家信托公司2023年经营数据来看，信托公司资本实力连续增强，经营业绩整体平稳，业务结构加快调整，创新转型不停深化 。
01 资本实力连续增强
资本实力连续提升
2023年末58家信托公司平均注册资本、总资产、净资产分别到达51.15亿元、135.86亿元和117.81亿元，较2022年末分别增加2.95亿元、3.41亿元和6.63亿元，同比增速分别到达6.11%、2.57%和5.96% 。注册资本指标方面，2023年有10家信托公司完成增资，其中建元信托、西藏信托、吉林信托、中原信托四家信托公司获得股东增加投入 。总资产方面，截至2023年末，38家信托公司实现增长，20家公司同比下降，其中预计欠债或其他欠债的同比大幅减少是该部门信托公司总资产下降的主要因素 。净资产指标方面，50家信托公司实现增长，8家公司同比下降 。
固有资产质量有所改善
一是固有不良率略有下降 。整体来看，固有不良资产累计规模略有增长，但固有不良率略有下降 。2023年末55家可比信托公司平均固有信用风险资产中不良资产规模约11.28亿元，较2022年末略增0.14亿元，同比增长1.25%，但固有信用风险资产不良率约9.20%，较2022年末的9.22%略降0.02个百分点 。各公司体现来看，2023年末有24家公司不良资产同比增长，20家公司持平稳定，11家公司同比下降，有25家公司固有资产不良率同比提高，18家公司持平稳定，有12家公司同比下降 。与2022年58家信托公司中30家公司不良资产同比增长、31家公司固有资产不良率同比提高相比，固有信用风险资产质量泛起向好趋势 。
二是对经营业绩发生较大影响的固有资产减值计提规模同比下降 。整体来看，2023年58家信托公司固有资产减值计提平均约1.46亿元，较2022年减少0.56亿元，同比下降27.84% 。各公司体现来看，高额减值计提现象有所缓解，实现资产减值损失转回的公司数量也有所增加 。2023年58家信托公司均未泛起凌驾10亿元的减值计提，而2022年有3家公司泛起凌驾10亿元的减值计提，2023年有16家信托公司实现资产减值损失转回，高于2022年的12家 。
02 信托规模稳步提升
信托资产规模同比增长
整体来看，截至2023年末，58家信托公司平均信托资产规模到达3897.53亿元，较2022年末增长16.21% 。截至2023年末，有36家公司信托资产规模实现同比增长，22家同比下降，其中有11家公司信托资产规模增长凌驾1000亿元，有10家公司信托资产规模同比增速凌驾50% 。
头部公司保持领先优势
截至2023年末，行业前十信托公司平均信托资产规模到达1.16万亿元，同比增速到达18.37%，高于58家公司平均增速2.16个百分点 。2023年，首次有信托公司信托资产规模凌驾两万亿元，华润信托、中信信托分别以2.60万亿元、2.06万亿元排名行业第一和第二 。部门头部公司信托资产规模增量更为显著 。2023年信托资产规模排名前三的华润信托、中信信托、外贸信托，其信托资产规模增长规模分别以9398.31亿元、5184.84亿元和4950.25亿元同样排名前三 。
03 营收利润整体平稳
营收利润稳中略降
整体来看，2023年58家信托公司平均实现营业收入13.54亿元，较2022年减少0.28亿元，同比略降2.03%；平均实现利润总额、净利润分别为7.72亿元和5.97亿元，较2022年分别减少0.22亿元和0.20亿元，同比分别略降2.82%和3.21% 。各公司体现来看，营收利润增长和下降的公司数量均在五成左右，部门信托公司体现仍然突出 。营业收入指标方面，2023年有30家公司实现同比增长，28家公司同比下降，营业收入凌驾20亿元的信托公司共14家，其中5家凌驾30亿元；利润总额指标方面，2023年有30家公司实现同比增长，28家公司同比下降，利润总额凌驾15亿元的信托公司共8家，其中1家凌驾60亿元；净利润指标方面，2023年有27家公司实现同比增长，31家公司同比下降，其中13家公司实现了凌驾10亿元的净利润 。
头部公司体现越发突出
2023年行业前十信托公司平均实现营业收入、利润总额和净利润分别为35.40亿元、25.77亿元和20.33亿元，同比增速分别到达6.42%、11.92%和11.66%，较58家公司平均增速分别高出8.45个百分点、14.74个百分点和14.87个百分点 。行业前十信托公司营收利润指标所占市场份额继续泛起扩大态势，其中行业前十信托公司营业收入、利润总额、净利润市场份额分别为45.07%、57.56%和58.75%，同比分别扩大1.64个、4.24个百分点和4.52个百分点 。
04 收入结构有所调整
信托业务收入占比下降
整体来看，2023年58家信托公司平均实现信托业务收入8.95亿元，较2022年减少2.20亿元，同比下降19.73% 。2023年平均信托业务收入占比为66.11%，较2022年下降14.58个百分点，亦处于2018年资管新规实施以来的最低水平 。各公司体现来看，逾六成公司信托业务收入同比下降，部门公司降幅较大 。2023年仅22家信托公司信托业务收入实现同比增长，36家公司同比下降，其中有20家公司同比降幅凌驾20%，9家公司甚至凌驾40% 。与2022年60家信托公司中仅16家同比增长相比，2023年同比增长家数有所增加 。头部公司来看，信托业务收入降幅亦较大 。2023年行业前十信托公司平均实现信托业务收入21.77亿元，同比下降22.39%，前十公司中仅4家实现同比增长，6家同比下降，其中5家公司同比降幅凌驾30% 。
近年来，信托公司连续推进创新转型，以标品为主的资产管理信托、资产服务信托业务实现快速生长，但转型业务信托酬金率较低且市场竞争激烈，行业平均信托酬金率连续下行 。凭据“信托业务收入/信托资产规模年末年初均值”估算信托酬金率，2023年58家信托公司整体信托酬金率约0.25%，较2022年的0.34%继续下降0.09个百分点，较2021年60家信托公司0.43%的平均信托酬金率下降了0.18个百分点 。同时也应看到，由于市场上资管产物同质化趋势明显，资产端普遍面临优质资产荒、收益下行挑战，激烈竞争下管理费率不停走低，差异资管子行业都面临经营业绩承压这一共性问题 。
固有业务仍是营业收入的重要支撑
整体来看，2023年信托公司固有业务收入同比增长，占比明显提升 。58家信托公司平均实现固有业务收入4.59亿元，较2022年增加1.92亿元，同比大幅增长71.94% 。固有业务收入占比也因此快速提升，2023年平均固有业务收入占比到达33.89%，较2022年提升14.58个百分点 。各公司体现来看，多数信托公司固有业务收入实现增长或改善 。2023年共33家信托公司固有业务收入同比增长，11家公司负值减少或由负转正，仅14家公司固有业务收入泛起由正转负、亏损扩大或同比下降情形 。
固有业务收入增长主要来自于投资收益、公允价值变换损益改善等孝敬因素
与2022年相比，2023年资本市场颠簸有所改善，部门公司聚焦主业处置资产实现大额投资收益等非经常性事件影响也较大 。2023年58家信托公司平均实现投资收益4.38亿元，较2022年增加0.67亿元，同比增长18.18%，平均公允价值变换损益为-0.40亿元，较2022年的-1.29亿元大幅改善0.89亿元，投资收益和公允价值变换损益合计较2022年增加1.56亿元，对固有业务收入同比增长的孝敬度到达81.50% 。
05 经营效率面临挑战
ROE指标同比下降
整体来看，行业ROE仍处于下行态势 。2023年58家信托公司整体ROE约为5.21%，较2022年进一步下降0.47个百分点 。各公司体现来看，多数公司ROE同比下滑 。2023年有24家信托公司ROE同比提升，34家公司同比下滑 。部门公司ROE体现较好，2023年共有16家公司ROE凌驾8%，少于2022年的20家；2023年共有6家公司ROE凌驾10%，高于2022年的5家 。
成本收入比连续上行
整体来看，业务及管理费略有下降，但成本收入比同比提高 。2023年58家信托公司平均业务及管理费为3.55亿元，较2022年减少163.98万元，但成本收入比到达26.21%，与2022年的25.80%和2021年的22.59%相比，成本收入比泛起了连续上升态势 。各公司体现来看，多数信托公司业务及管理费同比增长 。2023年共35家公司业务及管理费同比增长，34家公司成本收入比变换额为正，部门公司成本收入比上行较大，主要是其转型业务投入较大或同期营业收入有所下滑所致 。
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