信托进入稳健生长新阶段
时间：2017-03-20 作者：邓智毅 来源：金融时报
信托业从1979年重新恢复经营以来，跌宕起伏、风雨兼程，走过了30余年的革新与生长历程，先后经历了五次大的整顿，形成了凡经济调整必清理整顿的恶性循环。2007年，银监会修订宣布了《信托公司管理措施》和《信托公司集合资金信托计划管理措施》，破解了多年来影响行业生长的功效定位难题。自此，信托业步入稳健的生长轨道，革新转型取得积极进展，行业整体实力、社会声誉、市园职位均得到了前所未有的提升。
资产规模稳步增长 经营状况连续改善
信托公司充实发挥信托的制度优势，主动回归业务本源，逐步形成了奇特的优势，资产规模稳步增长，经营状况连续改善。资产稳步增长。截至2016年年末，全行业受托管理信托资产余额20.22万亿元，比年初增加3.91万亿元，同比增长24.01%，坐稳金融业前三把交椅的位子 ；固有资产余额5569.96亿元，比年初增加946.45亿元，同比增长20.47%。投资者信托收益增加。2016年，信托公司清算信托项目累计支付受益人收益合计7587亿元，同比增加318亿元，清算信托项目平均年化综合回报率达7.72%。盈利能力提高。全行业实现净利润608.06亿元，同比增加24.08亿元，同比增长4.12%。不少公司的信托平均酬金率同比呈上升态势，全行业信托业务收入同比增长8.75%。资本实力增强。多家信托公司积极增资，截至2016年年末，全行业所有者权益4501.86亿元，其中，实收资本2038.16亿元，比年初增加385.65亿元，同比增长23.34%。
创新方式支持实体经济 助力供应侧结构性革新
信托公司积极贯彻落实国家宏观经济政策和工业政策，充实利用其业务经营综合性、灵活性、敏锐性的特点，以市场化方式聚集社会资金，通过多方式运用、跨市场配置，将社会闲置资金引入实体经济领域，支持实体经济“去、降、补”，提高服务实体经济质效。
积极支持铁路等国家重点项目建设。2016年银监会批准中航信托、重庆信托两家公司开展铁路生长基金专项信托业务。勉励信托公司积极探索PPP模式等多种方式，加强与地方政府业务合作，主动对接“一带一路”、京津冀协调生长、长江经济带建设等重大项目。截至2016年12月末，直接或间接投入实体经济的信托资金到达12.71万亿元，占全部信托资产的62.88%。
支持银行有效盘活存量资金。信托公司积极开展信贷资产证券化业务，加入不良资产收益权转让试点，有效盘活银行存量资金，拓宽不良资产处置渠道。截至2016年12月末，信托公司资产证券化业务资产余额7011.21亿元，同比增长62.44%。目前，已有两家信托公司实验开展不良资产收益权转让试点业务。
资助企业去杠杆，积极开展投贷联动业务。勉励信托公司充实发挥信托制度优势，支持科创企业生长，降低企业杠杆率，促进经济生长转型升级。支持具有集团配景和已开展科技企业投融资业务的信托公司优先进行试点，勉励其他信托公司积极探索投贷联动业务的新产物、新模式。
优化信托资产投向结构，助力工业结构升级。其中，投向地方政府融资平台、房地产和产能过剩行业的信托资产占比不停下降，投向新能源、生态建设、信息科技、生物制药、健康养老等新兴工业的信托业务不停增长。设立并购基金资助产能过剩领域的龙头企业兼并重组、升级做强 ；通过消费信托将消费权益与金融服务有机结合，促进文化、教育品级三工业增加有效供应。
积极助推小微企业生长。信托公司通过股权投资、股债结合、应收账款收益权融资等信托产物，拓宽小微企业融资渠道，着力解决“融资难、融资贵”的问题。截至2016年12月末，投向小微企业的信托资产余额1.77万亿元，同比增长54.27%。
加大对保障性住房建设、棚户区革新等惠民生项目的支持力度。截至2016年12月末，投向保障性安居工程（信政合作类）的信托资金余额1318.89亿元，同比增长6.47%，为改善低收入居民的居住条件作出信托业的孝敬。
积极开展慈善信托，支持扶贫、教育等慈善事业生长。银监会积极加入《慈善法》制定事情并争取将“慈善信托”单列一章，“信托公司”四个字第一次进入国家基本执法，为信托公司生长提供了重要的历史机遇。与民政部配合宣布《关于做好慈善信托存案等有关事情的通知》。截至2016年年底，共有18家信托公司和慈善组织存案了22单慈善信托产物，初始规模达0.85亿元。
行业风险水平整体可控 抵御风险能力增强
信托业过去习惯“一条腿走路”，片面强调业务的快速拓展，“规模意识”、“速度情结”根深蒂固，风险管理简单粗犷，因而屡屡陷入了“大生长—大整顿”的怪圈。近年来，信托业深刻吸取了历史教训，普遍重视公司治理机制和内控机制的建设，积极构建与业务生长相匹配的科学风险管理体系，“讲风控”的文化正在逐步形成，信托业实现了风险可控下的稳步生长。
一是信托风险化解力度较大。截至2016年年末，信托风险资产余额1175.39亿元，比年初增加202.09亿元 ；风险率0.58%，比年初下降0.02个百分点 ；2016年度共化解518.11亿元信托风险资产。二是积极清理非标资金池。截至2016年年末，非标资金池信托资产余额1594.08亿元，比年初减少290.9亿元 ；其所持非标资产余额916.34亿元，比年初减少419.20亿元。三是规范生长证券投资信托。截至2016年年末，证券投资信托资产余额3.7万亿元，同比增长5.33% ；其中，结构化偏股型证券投资信托资产余额3914.65亿元，伞形信托已基本清理完毕。单账户结构化股票投资信托优先劣后比例平均1.89，同比下降0.44。四是连续增强风险抵补能力。截至2016年年末，行业资产减值准备余额163.68亿元，平均净资本笼罩率197.26%，保持较高水平 ；信托业保障基金余额808.47亿元，行业“宁静网”的作用进一步发挥。
行业转型初见成效 革新生长势头良好
一是回归“信托主业”。信托业务成为行业利润增长主要来源，2016年度全行业实现信托业务收入749.61亿元，占营业收入67.76%，同比上升8.26个百分点。二是回归“服务实体经济”。信托公司加大创新力度，积极支持实体经济。截至2016年年末，全行业投入实体经济领域的信托资产12.71万亿元，同比增长20.07%。三是回归“信托本源业务”。很多公司积极结构家族信托、企业年金信托、慈善信托、资产证券化等信托本源业务，主动压缩通道类信托业务，积极打造“专属打鱼区”。四是回归“风险防控是核心竞争力”。不少公司从战略高度强化风险管理，增强风险意识，提升风险管理技术，加强信息系统建设，优化绩效考核体系。
信托业专业监管迈出重要一步
2015年，为适应信托业快速生长的需要，引领信托业科学转型，银监会建立了信托监管部，进一步提升信托监管专业化水平。近年来，银监会重点强化信托监管的顶层设计，加大风险防控力度，积极引领和推进行业转型生长，有效支持实体经济生长，各项监管事情取得一定成效。
主要体现在：“一体三翼”架构基本形成，监管合力逐步增强 ；监管框架不停完善，顶层设计逐步健全 ；连续强化风险防控，风险监管质效提升 ；落实属地监管责任，增强跨业监管合作。
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