今年会官网登录入口

今年会 ·(中国区)官方网站今年会官网登录入口财富
今年会 ·(中国区)官方网站
行政处罚典型案例系列宣传之四 马某内幕交易案

【要害词】

上市公司  内幕信息知情人  内幕交易  

【案情简介】

2022年底起 ，某上市公司与山东某国资公司开始洽谈上市公司股份收购事项 ，该收购事项将导致上市公司控制权发生变换。上述事项果然前属于《证券法》规定的内幕信息。刘某作为山东某国资公司前董事长 ，具体推进收购上市公司股份相关事宜 ，系本案内幕信息知情人。经查 ，内幕信息敏感期内 ，内幕交易行为人马某与刘某存在多次微信通话联络。马某在敏感期内11个交易日买入该上市公司股票114万余股 ，成交额约1143万元；内幕信息果然后 ，马某将持有的该上市公司股票全部卖出 ，获利约253万元。马某在内幕信息敏感期内首次、集中、大量买入该上市公司股票 ，持股高度集中 ，交易时间短 ，交易金额远大于涉案账户开户以来其他股票交易额 ，相关证券交易行为明显异常 ，且与内幕信息形成及果然过程高度吻合。对其异常交易行为 ，马某未能作出合理说明 ，未能提供证据排除其利用内幕信息从事证券交易。综上 ，认定马某组成《证券法》第一百九十一条第一款所述的内幕交易行为。

2024年3月 ，陕西证监局对马某内幕交易行为作出行政处罚 ，对马某“没一罚一” ，罚没款共计506.5万元。

【案例警示】

内幕交易等违法交易行为严重破坏资本市场公正交易秩序、侵害中小投资者合法权益 ，始终是证监会监管执法重点。从事内幕交易 ，除了会被证监会行政处罚 ，没收违法所得、处以�？钌踔林と谐〗� ，到达刑事立案尺度的还将依法移送公安机关查处。内幕交易切勿碰 ，短暂获利终是空。利用内幕消息从事证券交易不仅不能保证获利 ，还将因此受到执法的制裁 ，广大投资者应坚持依法投资、理性投资、价值投资 ，切莫贪图不妥小利而践踏执法红线。